【今日主题前瞻】终端消费路径开拓下卫星产业或迎快速增长阶段

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　　终端消费路径开拓下，卫星产业或迎快速增长阶段

　　近日，国内首家获得卫星物联网业务商用试验资质的北京国电高科科技有限公司发布“天启星座”建设现状及未来规划，全方位展现公司在技术攻关、星座组网、场景应用等方面的核心成果与突破。

　　据悉，推动卫星物联网商用，必须有低轨星座作支撑。国电高科正加快推进全球低轨卫星物联网星座部署，下半年将启动天启二期星座建设，今年年底发射二期的两颗试验卫星；计划在2028年前发射更多卫星，完成星座二期的全球覆盖。华西证券认为，我国火箭、卫星产业链条完整，商业航天协作切入路径清晰，随火箭可回收技术成熟、火箭发射成本优化，行业在星座组网需求与终端消费路径开拓下将迎快速增长阶段，产业链上下游企业有望整体受益。

　　上市公司中，上海瀚讯是千帆星座通信分系统供应商及G60星座载荷核心承研单位，负责该星座通信分系统的保障与支撑，研制并供给相关卫星通信载荷、信关站、卫星通信终端等关键通信设备。有研粉材表示，公司增材制造产品在卫星和火箭减重、散热、复杂结构零部件打印中有应用，千帆星座等卫星发射计划将进一步推动增材制造在卫星制造和发射领域的应用。

　　谷歌DeepMind在欧洲启动机器人加速器项目

　　据媒体报道，谷歌DeepMind宣布启动机器人加速器项目，面向欧洲早期阶段机器人初创企业，为期三个月，本周首批学员已在伦敦集结开营。入选企业将获得谷歌DeepMind技术专家指导、Gemini机器人模型访问权限及谷歌AI技术栈支持。首批16家入选企业覆盖物流、制造、医疗、建筑、海洋探索及脑神经外科等多个领域。

　　机构预计，2026年至2030年，全球人形机器人市场规模将从159.6亿元增长至3013.2亿元，期间复合增长率超过100%。中信建投证券指出，Optimus量产渐行渐近，近期大客户对供应链量产量纲指引逐步清晰，产业走向量产放量的节奏逐步得以验证，后续V3产品发布、量产推进仍然值得密切关注。此外，国产机器人公司IPO持续推进有望带来本体估值重估，板块催化不断，看好行情演绎。

　　公司方面，昊志机电长期深耕机器人核心零部件领域，公司的谐波减速器、机器人关节模组、末端执行机构(气动手指和快换模块)等产品，能够满足协作机器人、轻型机器人、具身智能机器人(人形机器人、机器狗等)在模块化、标准化、小型化方面的制造要求，并已成为机器人四大家族之一ABB的谐波减速器供应商。豪恩汽电与英伟达的合作为采购其芯片用于共同开发机器人大脑控制系统，涵盖英伟达JetsonThor、OrinAGX、OrinNX和OrinNano全系列控制域，双方将共同突破机器人“大小脑”开发，开创通用机器人与物理AI的新时代。

　　无线芯片嵌入单晶金刚石后突破散热瓶颈

　　美国麻省理工学院研究团队给氮化镓芯片嵌入一层超薄单晶金刚石，突破了高功率无线芯片散热瓶颈，并制备出性能创纪录的无线G通信、卫星互联网等高功率电子设备提供了新的芯片级热管理方案。相关成果在2026年IEEE国际微波研讨会上发布。

　　金刚石正从传统磨料、培育钻石延展至半导体、大功率器件导热等功能性材料，AI算力增长正持续打开超高导热金刚石材料的增长空间。华福证券研报认为，2026年2月，首批搭载金刚石散热技术的服务器完成商业化交付，国内首条8英寸金刚石热沉片生产线年有望成为金刚石材料规模化应用元年，金刚石材料可能是未来数据中心散热的“终极材料”。预计到2030年，AI领域金刚石材料散热市场规模有望达到480亿元至900亿元。

　　上市公司中，中兵红箭金刚石功能化应用研究不断取得新进展，成功研发出了金刚石散热片、微波输能窗口、半导体衬底、量子级单晶等新产品。恒盛能源控股的浙江桦茂科技有限公司在CVD(化学气相沉积)法生长金刚石领域实现技术突破，培育钻石产品良率提升至行业领先水平，并同时拓展金刚石在散热等功能性领域的应用。

　　钨价延续反弹态势，长期看行业供应缩紧预期仍存

　　数据显示，6月10日黑钨精矿(65%)现货价格报52.3万元/吨，较上一日上涨0.5万元/吨，当日涨幅为0.97%。蕞近一周，黑钨精矿(65%)价格累计上涨7.5万元/吨，上涨幅度为16.74%；

　　国金证券表示，上周钨价延续反弹态势，但实际成交仍偏谨慎。长期看行业供应缩紧预期仍存；且在海外加大战略备库的背景下，钨的优先级或较高；钨供需基本面迎来强共振。海外或延续高备库，进一步支撑价格上行。开源证券表示，作为我国优势战略金属，钨矿供应受制于资源枯竭，环保等因素制约，叠加国家对钨矿开采实施总量控制，钨矿产量释放有限；需求端，新兴领域拉动钨需求，有望长期支撑钨价。

　　上市公司中，厦门钨业是钨全产业链龙头，主要优势产品如钨粉末、细钨丝、硬质合金棒材、钼酸铵、钴酸锂等的市场份额保持前列。公司三个在产矿山年产钨精矿总量约在1.2万吨标吨，权益量在1万吨左右。中钨高新主要产品包括钨精矿、粉末制品、切削刀具、数控刀片、PCB微钻、钨钼制品等钨产业链上下游产品。公司是中国五矿旗下钨产业的运营管理平台，管理及运营着集矿山、冶炼、加工与贸易于一体的完整钨产业链。

　　啤酒行业消费旺季来临，细分产品正处于高速成长期

　　据媒体报道，在头部酒企增速放缓、传统品类增长乏力的转折关口，精酿啤酒正逆势崛起，成为啤酒行业的“新宠”。中研普华研究院数据显示，根据多方数据交叉验证，2025年，国内精酿市场规模已突破1300亿元，预计2026年将增至1600亿元。

　　当前我国啤酒行业已进入成熟期，其中精酿啤酒呈现结构性繁荣。“精酿啤酒”是行业的一种高端化方向，迎合了当前我国啤酒消费市场多样化、个性化、悦己消费等一系列需求趋势，也赋予供给端较为广阔的创新空间。银河证券指出，啤酒行业旺季与世界杯共振，看好精酿啤酒与区域品牌扩张。6-8月全国天气炎热利好啤酒消费，另一方面世界杯将于6-7月举行，二者共振有望带动餐饮、自饮等场景修复。精酿啤酒行业正处于高速成长期，细分品类龙头金星啤酒凭借差异化产品与灵活的渠道策略，有望充分享受赛道扩容红利。

　　上市公司中，重庆啤酒是全球三大啤酒公司之一——丹麦嘉士伯集团在中国的运营平台。在品牌组合方面，公司依托“本地品牌+国际品牌”的强大品牌组合，覆盖消费者在不同消费场景下的多样化需求，实现了高质量增长。珠江啤酒紧跟啤酒消费结构升级与行业产品高端化步伐，2025年年报显示，高档啤酒产品收入同比增长10.98%，推出雪堡精酿桃沁酿、珠江凤凰单丛茶啤等11款风味啤酒及迭代升级产品。

　　AI智能体业务正在为软件企业打开新的增长空间

　　据报道，摩根大通计划在今年晚些时候部署能够自主运行时间远超现有版本的AI智能体，这标志着企业AI应用又迎来一个重要里程碑。

　　媒体报道，随着AI在软件开发全流程的渗透，软件行业的盈利模式也在发生变化。记者在走访中了解到，企业端对AI智能体的需求从“锦上添花”走向“刚需驱动”，AI智能体业务正在为软件企业打开新的增长空间。国盛证券表示，关注AI大模型对软件行业带来的重构升级。全球大模型能力的持续进化，将不断更新终端用户的使用体验，使得AIagent生态进一步繁荣，进而对软件行业实现全面的升级创造。

　　上市公司中，光云科技的客服机器人产品快麦小智，推出了基于大模型的智能体产品绫智。星环科技为AI产业提供准确有效的数据支撑，产品覆盖大数据平台、分布式数据库、AI运管平台等，帮助客户从原始数据到高质量数据，再到部署模型、构建智能体和应用，提供围绕AI全生命周期的基础软件产品。

　　未来五年新一代通信网预计将带动上下游总产出约7万亿元

　　据媒体报道，全国已有超500万座5G基站，现在330多个城市，都开始对它们进行升级改造，未来五年将建成50万座5G-A基站。6G也有望在2030年实现商用，让新一代通信网的平均效率、连接能力再提升10倍以上。根据测算，未来五年，新一代通信网预计将带动上下游总产出约7万亿元，拉动GDP增长约1.5个百分点，可直接创造的就业岗位超过百万，为实体经济转型升级、数字经济高质量发展夯实基础底座。

　　中国6G预计在2030年左右启动商业应用，到2035年有望实现规模化商用部署。中国信通院预计，6G核心产业规模年均增速35%，2030年达8000亿元。中金公司表示，当前移动通信正历经从“人联”到“物联”再向“智联”的跃迁，全新6G网络作为面向2030年的下一代移动通信核心基础设施，将实现通信与感知、智能的深度融合，建议关注由此重要升级带来的产业链投资机会。